1事件:2016年上半年公司实现营业收入12.40亿元,同比减少20%;实现归母净利润1353万元,同比减少68%。
2积极拓展发展路径,三大主业创新成果积分业务发展迅速,与酒店业务共同成为公司的现金牛业务;商品销售及商旅业务受制于大环境因素,拖累公司整体业绩,但是随着积分业务的快速拓展,业务协同性增强。
3注入电信集团四大优质资产,未来发展值得期待创新业务板块注入上市公司,打造泛文娱商旅服务生态圈以及智能文娱平台,开拓新的业绩增长点,加快互联网+转型。
4业绩预测:优质资产短期并表将带动业绩大幅提升,未来两年业绩增长也具有持续性。我们预测公司16/17/18EPS(摊薄后)为0.35、0.42、0.50,对应PE为62/51/43倍,给予“强烈推荐”评级。
5风险提示:国企改革推进缓慢;移动互联网市场竞争激烈;新业务拓展不及预期。
